Nach Angaben des U.S. Geological Survey steht der globale Silbermarkt vor großen Veränderungen. Bei einer weltweiten jährlichen Fördermenge von rund 28.000 Tonnen könnte der Vorrat bereits 2037 erschöpft sein.

Das heißt nicht, dass in 23 Jahren kein Silber mehr gefördert wird. Es werden immer wieder neue Vorkommen entdeckt, und sollte das Angebot tatsächlich knapper werden, würde dies zu Preissteigerungen führen. Das wiederum hätte zur Folge, dass Vorkommen, die heute wirtschaftlich völlig unrentabel erscheinen, plötzlich lukrativ werden. Dies würde sich auch positiv auf die Recyclingquote auswirken.

Was muss man also beachten, wenn man in Silber investieren will?

Die Nachfrage nach Silber

Zunächst ist festzuhalten, dass der aktuelle Silberpreis von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird. Aufgrund seiner physikalischen Eigenschaften wie hohe Duktilität, elektrische Leitfähigkeit, Verformbarkeit und Reflexionsvermögen zählt Silber zu den Industriemetallen. Mittlerweile gewinnt das Edelmetall aber auch als Investitionsgut an Bedeutung. Im Jahr 2023 werden schätzungsweise 34 % des Silbers für physische Investitionen (Barren, Münzen und Medaillen), 27 % für elektrische und elektronische Geräte, 13 % für Photovoltaik (PV), 10 % für Schmuck und Silberwaren, 6 % für Löten und Hartlöten, 3 % für andere industrielle Anwendungen und Fotografie und 7 % für sonstige Anwendungen wie antimikrobielle Wundauflagen usw. verwendet. (1)

Die Zukunft des Silberpreises hängt daher eng mit der wirtschaftlichen Entwicklung, aber auch mit den Entscheidungen der Investoren zusammen.

Das Angebot von Silber

Die polymetallischen Erzlagerstätten, aus denen Silber gewonnen wird, machen mehr als zwei Drittel der Silberressourcen in den USA und weltweit aus. Die meisten Silberfunde der letzten Zeit waren mit Goldvorkommen verbunden. Auch die Kupfer- und Blei-Zink-Lagerstätten, die Silber als Nebenprodukt enthalten, werden auch in Zukunft einen bedeutenden Anteil an den Reserven und Ressourcen haben. Die größten Silbervorkommen befinden sich in Nord- und Südamerika. Peru und Mexiko sind seit langem die größten Förderländer mit mehreren tausend Tonnen Silber.

Im Jahr 2023 betrug die Gesamtfördermenge rund 26.000 Tonnen Silber. Im gleichen Zeitraum wurden rund 1.100 Tonnen Silber aus Neu- und Altschrotten zurückgewonnen, was etwa 16 Prozent des sichtbaren Verbrauchs entspricht.

Aktuelle Preis-Entwicklung 

Wie bei den anderen Edelmetallen sind die wichtigsten Treiber für den Silberpreis wirtschaftliche und politische Entwicklungen. Sinkt die konjunkturelle Wirtschaftskraft, hat dies direkte Auswirkungen auf die Nachfrage nach Silber in der Industrie. Da Silber international gehandelt wird, können Währungsschwankungen den Silberpreis beeinflussen. Zum Beispiel kann ein starker US-Dollar den Silberpreis senken, da Silber in Dollar gehandelt wird und ein starker Dollar den Kauf für Investoren außerhalb der USA teurer macht.

Die aktuelle Entwicklung des Silberpreises ist jedoch positiv. Ähnlich wie Gold erfährt Silber derzeit einen Investitionsschub. Grund dafür könnten die erwarteten Zinssenkungen sein, die dazu führen, dass Geld in das Edelmetall investiert wird. Interessant ist auch die Rolle der physisch besicherten Silberfonds, die einen erheblichen Einfluss auf Angebot und Nachfrage haben. Der starke Anstieg dieser Fonds während der Corona-Krise hat gezeigt, dass Anleger Silber als sicheren Hafen betrachten. Obwohl die Aktivität dieser Fonds in den letzten Monaten zurückgegangen ist, bleibt ihr Potenzial für den Silbermarkt relevant.

Auch der industrielle Bedarf an Silber und anderen Edelmetallen dürfte steigen, schließlich wird die Produktion von Solar- und Photovoltaikanlagen aufgrund der Klimaschutzdiskussion in den kommenden Jahren wieder erheblich zunehmen.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass die Zukunft des Silbermarktes von vielen Variablen abhängt, einschließlich der Verfügbarkeit von Reserven, der Entwicklung der Industrie und der wirtschaftlichen Aussichten. Eine sorgfältige Analyse dieser Faktoren wird entscheidend sein, um die Entwicklungen auf dem Silbermarkt in den kommenden Jahren zu verstehen und zu prognostizieren. Trotz möglicher Kursschwankungen bleibt Silber aufgrund seines industriellen Wertes und seiner Rolle als Wertspeicher eine attraktive Anlageoption für Investoren, die eine breite Diversifizierung ihres Portfolios anstreben.

Quelle: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries, January 2024